现成新加坡公司
现成香港公司
香港公司注册
离岸公司注册

跨境融资

您的位置:网站首页 > 恒信泰富 > 跨境融资 > 正文

跨境融资租赁对实体经济的帮助

作者:恒信泰富 日期:2014-12-26 浏览次数:

    近两年,融资租赁作为一种金融创新的探索在国内发展起来,虽然目前来看仍处在起步阶段,但自贸区内的融资租赁业务被视为能够推动整个资本市场的金融创新业务。浦发银行通过融资租赁嫁接离岸业务,而上海自贸区对融资租赁公司出台的诸多有利政策,也为浦发银行搭建跨境融资租赁业务打下很好的基矗

  下面先谈谈浦发银行为什么选择做跨境融资租赁业务,以及这项业务如何与上海自贸区的发展方向结合起来。

  首先,浦发银行近期正在加快国际化进程,虽然目前海外机构仅香港分行一家,但我们充分运用了离岸业务的牌照优势,把它作为本土可以做跨境业务的政策优势,同时又与自贸区政策结合起来;其次,离岸市场一个很大的优势是利率完全市朝。浦发目前的离岸业务拿到的牌照是离岸账户(OSA,Offshore Account)的概念,只能经营外币,但利率已经是完全市朝了,一定程度上可作为自贸区的参照。

  人民银行发布关于自贸区的“30条”意见后,银监会允许自贸区内的金融机构经营离岸业务,但由于离岸业务还是存在很大风险的,目前只对拥有离岸业务牌照的自贸区金融机构放开,浦发银行则是2002年6月开始拥有离岸业务牌照的四家银行中的一家。

  不过,离岸业务的一些理念区别于分账核算体系,其监管方式也是实行严格的分离型,这意味着服务对象必须是非居民。非居民的概念并不是指外国企业,事实上我们的离岸业务客户基本上是海外注册的中国企业,但这些企业的母公司设立在中国。总体而言,这些企业在海外主要是为了降低融资成本、创造效益,离岸市场的资金价格趋近于海外市场的水平,从这一点与自贸区类似。

  经过我们的分析,一般而言,离岸业务的客户群跟自贸区的客群有很大的类似性,这些客户到自贸区注册就是为了享受政策红利,降低企业的融资成本,为了利用更多的平台把境外的资金引进来,与国内的资金打通加以使用。自贸区开始运营以后,这些企业除了享受海外红利,也可以将自贸区的特殊政策嫁接。自贸区的开放是面对整个国际市场,是一个打通境内外的资金结算平台和贸易融资平台,并实现完全的贸易便利化。

  在简单介绍了本土的离岸业务与自贸区的离岸业务两者之间的相似性和差异性后,下面谈谈上海自贸区对于融资租赁公司具体有哪些好的政策和特点。

  自贸区的融资租赁有几个特点:第一是明确地肯定了主营业务相关的商业保理业务;第二是自贸区管委会对对外投资采用备案制,针对注册资本3亿元以下的外资融资租赁公司是由管委会直接审批;第三个特点是项目子公司纳入融资租赁出口退税范围,这个政策充分考虑到融资租赁公司在税收上的特殊优势;第四,外汇资本金实行意愿结汇和FTE业务的推进。我们都在呼吁政策的融合性,加快本外币一体化的步伐,意愿结汇也为这个产品奠定了一定的基础;第五,一般性融资租赁公司可以做的业务,自贸区内的融资租赁公司都可以做,此外还可以做跨境人民币借款、双向资金池业务等区别于区外融资租赁公司的业务。整体来讲,上海自贸区内注册的融资租赁公司有很多既能发挥自身的优势,又能嫁接自贸区的优势。

  浦发银行的跨境融资租赁业务目前正在批量开展中,但银行不能一直做收单,必须要有量的推进。“银租保”这个产品不仅能够批量进行,还可以方方面面满足很多企业需求。

  自贸区内的融资租赁公司,除了通过跨境人民币境外借款、跨境人民币双向资金池、跨境人民币经常项下集中收付等创新业务合作外,还可通过浦发银行的“银租宝”等产品获得金融服务支持。浦发银行在融资租赁保理业务的基础上整合创新“银租保”产品,进一步优化其跨境联动模式,尝试通过产品组合进一步降低企业融资成本,更好地服务于实体经济。到今年5月,浦发银行已为自贸区内注册融资租赁公司累计发放“银租保”融资近10亿元,成为该项业务的行业领先者。

  这个案例的启发是浦发银行充分运用自身的优势,把自贸区政策充分地用活。一方面,将外管局针对外资融资租赁公司的外汇政策,与融资租赁公司本身财税上能够享受的税收抵扣政策衔接起来,最终可以满足企业降低融资成本的需求。

  不仅如此,这块业务也能够应用到大型国有企业,有利于国有资产的有效盘活。自贸区也在探索融资租赁成为一个大的交易平台,而银行在当中可以作为辅助。银行不仅做存贷业务,将来也要参与到企业供应链上很多的业务活动。